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10 de septiembre de 2018
Un buen momento para financiar la compra de vivienda

¿Cuál es el mejor momento para invertir en la compra de una vivienda? La pregunta admite diversas y hasta contradictorias respuestas pero, por lo menos, hay que considerar 4 factores determinantes a la hora de tomar una decisión:

  1. La situación macroeconómica y su tendencia en el medio plazo: en épocas de crecimiento, el ladrillo tiende a revalorizarse.
  2. El destino que se dará al inmueble: se puede comprar para invertir, para residir, para alquilar… pero cada motivación genera un nivel de interés distinto para una misma propiedad.
  3. La situación personal. Un desempleado, por ejemplo, siempre será más reacio a la compra, no sólo por la disponibilidad de capital, sino porque el mismo contexto de desempleo desaconseja apostar por una ubicación territorial cuando quizás encuentre trabajo en otro sitio.
  4. La financiación, referida tanto al volumen de recursos propios como al coste (y facilidad de obtención) de los ajenos.

De los cuatro factores enunciados, sólo el último es objetivable. Los tres primeros pueden cambiar de la noche al día. La financiación, que muchas veces es vista como un freno a la decisión de compra, resulta ahora mismo el mejor incentivo que pueden encontrar los que deseen adquirir una vivienda.

En primer lugar, en el mercado español existen actualmente préstamos hipotecarios a tipos inferiores al 1% y con una TAE que apenas supera este dígito. Apenas una generación atrás (por ejemplo, en el año de las Olimpiadas de Barcelona), las hipotecas a interés variable superaban de largo el 15% anual e, incluso, se establecía un margen de dos o tres puntos porcentuales sobre los índices de actualización anual.

Si se miran las hipotecas a interés fijo -una opción que evita sobresaltos durante toda la vida del préstamo- encontramos ofertas entorno al 2,5–3%. Alguna entidad como CaixaBank ofrece una financiación de sólo el 2,35% si se suman bonificaciones por vinculación. Para comprender los beneficios de esta promoción bastará recordar que la inflación en España fue del 2,25% anual (datos de julio de 2018). Es decir, que el coste real del dinero obtenido en préstamo sería prácticamente cero.

Existe todavía un motivo que refuerza lo atractivo que puede ser la inversión en vivienda en estos momentos. Hasta ahora, los tipos de interés oficial que regían en el sector bancario se situaban entorno al cero por ciento, lo que facilitaba la oferta de créditos privados a intereses muy bajos. Pero ya la Reserva Federal de EEUU acumula casi tres años de subida constante del tipo oficial, que es hoy del 1,75%. Por su parte, el Banco Central Europeo ha anticipado que en diciembre de 2018 dejará de insuflar dinero barato (30.000 millones de euros al mes) a las economías de la UE mediante la compra de bonos, lo que presagia un posterior incremento del precio del dinero, siguiendo la estela que marca la Reserva Federal americana.

En conclusión, y con toda seguridad: no habrá mejor financiación bancaria para la adquisición de un piso en los años venideros.

¡Ah! Y para los que disponen de escasos ahorros conviene recordar que diversos bancos han vuelto a poner en el mercado hipotecas por el 100% del valor de la vivienda.

Un buen momento para financiar la compra de vivienda
Del 16 al 19 de octubre
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